信用卡迎來(lái)爆發(fā)期。來(lái)自官方數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年上半年，銀行業(yè)信用卡新發(fā)卡量分別高達(dá)1.23億張、0.50億張，遠(yuǎn)超2016年的0.33億張。

2018年上半年，招行新發(fā)卡1421萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)121%；緊隨其后的工行、平安、中信、光大分別新增發(fā)卡1300萬(wàn)張、917萬(wàn)張、863萬(wàn)張、604.6萬(wàn)張，同比分別增長(zhǎng)44%、81%、104%、61.7%。

從交易量看，截至6月末，四家銀行發(fā)卡量進(jìn)入“萬(wàn)億俱樂(lè)部”，工行的信用卡(含借貸合一卡，下同)累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了1.56億張，環(huán)比增長(zhǎng)9.09%，超過(guò)建行的1.15億張、招行的1.14億張、中行的1.04億張。農(nóng)行累計(jì)發(fā)卡量0.93億張。信用卡交易額中，7家銀行上半年信用卡交易額已超1萬(wàn)億。招行信用卡消費(fèi)額達(dá)1.82萬(wàn)億，交行、建行和工行也超過(guò)1.4萬(wàn)億。

另從從招商銀行信用卡獲悉，截至10月下旬，其2018年交易額突破3萬(wàn)億人民幣，提前兩個(gè)多月超過(guò)去年全年交易額（2.97萬(wàn)億），2018年再創(chuàng)交易額歷史新高已成必然。

分析人士認(rèn)為，3萬(wàn)億交易額的背后，中國(guó)穩(wěn)中向好的宏觀經(jīng)濟(jì)提供了良好的外部環(huán)境

但更重要的是招行信用卡自身的流通戶(hù)多、客群優(yōu)質(zhì)、積極布局消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，以及持

續(xù)加碼各種生活場(chǎng)景帶來(lái)的交易額增長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、消費(fèi)增長(zhǎng)，信用卡持卡量增幅大

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)6.7%，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。前三季度最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為78%，比上年同期提高14個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)。

消費(fèi)增長(zhǎng)得益于不斷提升的居民消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力，信用卡作為兼具支付與信貸功能的消費(fèi)工具，在這樣的大環(huán)境下也迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2018年二季度，國(guó)內(nèi)信用卡總發(fā)卡量達(dá)到6.38億張，較上一年同期新增總計(jì)1.18億張，同比增長(zhǎng)22.7%。人均持卡量從0.34張?jiān)鲩L(zhǎng)至0.46張，同比增長(zhǎng)35.3%。

“中國(guó)正進(jìn)入新消費(fèi)時(shí)代，處于從高儲(chǔ)蓄率到低儲(chǔ)蓄率的過(guò)渡時(shí)期，年輕一代更愿意超前消費(fèi)、投資明天?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)推進(jìn)帶來(lái)消費(fèi)增長(zhǎng)，以及信用卡發(fā)卡量的增加，今年各家銀行信用卡交易額自然“水漲船高”。

招行流通戶(hù)多、發(fā)卡第三交易第一

根據(jù)2018年銀行中報(bào)，工行信用卡累計(jì)發(fā)卡量1.56億張，建行信用卡累計(jì)發(fā)卡量1.15億張，招行信用卡累計(jì)發(fā)卡量1.14億張。

雖然累計(jì)發(fā)卡量第三名，但根據(jù)中報(bào)對(duì)比數(shù)據(jù)，招行信用卡交易額仍“逆襲”第一。流通戶(hù)多、客群優(yōu)質(zhì)，這是招行信用卡脫穎而出的因素。

其實(shí)，在各家銀行普遍采用“一戶(hù)多卡”的賬戶(hù)架構(gòu)下，流通戶(hù)數(shù)比累計(jì)發(fā)卡量更具參考價(jià)值，也更具含金量，因?yàn)檫@一指標(biāo)與用戶(hù)的刷卡頻率、刷卡意愿相關(guān)度更高。在矩陣化的無(wú)卡支付選擇、多樣化的營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)惠、不斷推陳出新的聯(lián)名卡、深入人心的品牌影響等因素的共同作用下，招行信用卡流通戶(hù)數(shù)保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，流通戶(hù)已近6000萬(wàn)。

客群優(yōu)質(zhì)也是招行信用卡的一大優(yōu)勢(shì)。目前招行信用卡18—30歲的年輕用戶(hù)占比超過(guò)70%，這個(gè)擁有旺盛消費(fèi)需求和成熟信用消費(fèi)習(xí)慣的群體，是推動(dòng)交易額不斷攀升的重要力量。以年輕人最熱衷的“雙11”為例，2017年“雙11”招行信用卡交易額破百億，僅用了不到11小時(shí)。今年618電商年中大促，招行信用卡6月1日至18日期間總交易額超1600億元，超過(guò)京東6月1日至18日1592億618總銷(xiāo)售額。

政策、科技助力消費(fèi)金融，開(kāi)放帶來(lái)更多用戶(hù)

今年，在國(guó)家相關(guān)政策的支持下，消費(fèi)金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。8月，銀保監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》。通知提出，要積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用。支持發(fā)展消費(fèi)信貸，滿(mǎn)足人民群眾日益增長(zhǎng)的美好生活需要。

9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制 進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見(jiàn)》，要求進(jìn)一步提升金融對(duì)促進(jìn)消費(fèi)的支持作用，鼓勵(lì)消費(fèi)金融創(chuàng)新，規(guī)范發(fā)展消費(fèi)信貸。

10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020年）》，其中要求，在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)、保持居民合理杠桿水平的前提下，加快消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，加大對(duì)重點(diǎn)消費(fèi)領(lǐng)域的支持力度，不斷提升消費(fèi)金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。

政策的“春風(fēng)”，加上各大銀行信用卡依靠金融科技之力，對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行申請(qǐng)使用與客戶(hù)服務(wù)的升級(jí)再造，實(shí)現(xiàn)了信貸規(guī)模與用戶(hù)體量的大幅提升，直接拉動(dòng)了整體交易額。

各大銀發(fā)卡量猛增背后

“不管你要不要，”一位廣州的人士黎鳴近日對(duì)記者說(shuō)，“銀行現(xiàn)在會(huì)一口氣發(fā)兩張卡，銀聯(lián)通道、VISA或萬(wàn)事達(dá)卡通道。有的作為銀行的關(guān)聯(lián)企業(yè)的保險(xiǎn)公司會(huì)拿著銀行卡的信息攬客，向客戶(hù)承諾可以直接用信用卡扣款，保險(xiǎn)公司的400電話(huà)，一天可以給你打四五個(gè)，不接就反復(fù)打?！?/span>

信用卡的爆發(fā)發(fā)生在2017年，當(dāng)年發(fā)卡量暴增了26.35%，新增達(dá)1.23億張。2018年上半年，信用卡發(fā)卡繼續(xù)保持猛增的勢(shì)頭，新發(fā)卡5000萬(wàn)張。而在此前的2015年，信用卡和借貸合一卡甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)年發(fā)卡量下降5.05%，2016年發(fā)卡量也僅增長(zhǎng)0.33億張。

央行《支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至6月末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)6.38億張，環(huán)比增長(zhǎng)4.17%。全國(guó)人均持有信用卡0.46張，授信總額為13.98萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.40%。

信用卡放量增長(zhǎng)有多方原因，受到經(jīng)濟(jì)周期因素影響，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。2015 年以來(lái)，由于公司貸款信用風(fēng)險(xiǎn)快速上升，銀行資產(chǎn)配置發(fā)生變化，2015-2016 年大量投向個(gè)人住房按揭貸款。2017年以來(lái)，銀行則大量投向信用類(lèi)、消費(fèi)類(lèi)貸款，導(dǎo)致信用卡業(yè)務(wù)“大躍進(jìn)”。此外，政策鼓勵(lì)消費(fèi)增長(zhǎng)，以拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為78%。

一個(gè)重要的因素在于，央行自2017年1月1日開(kāi)始實(shí)施《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(簡(jiǎn)稱(chēng)“信用卡新政”)。給予了銀行信用卡定價(jià)的自主權(quán)，免息期、最低還款額、透支利率等放開(kāi)，改變了之前信用卡“千卡一面”的局面。

不過(guò)，經(jīng)歷過(guò)2017年的猛增后，各家銀行開(kāi)始調(diào)整發(fā)卡步伐。

2018年上半年，招行新發(fā)卡1421萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)121%;緊隨其后的工行、平安、中信、光大分別新增發(fā)卡1300萬(wàn)張、917萬(wàn)張、863萬(wàn)張、604.6萬(wàn)張，同比分別增長(zhǎng)44%、81%、104%、61.7%。

另有兩家銀行新增發(fā)卡量則出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，浦發(fā)、農(nóng)行分別新增發(fā)卡851.85萬(wàn)張、562.2萬(wàn)張，同比分別減少11.25%、20.19%。

不過(guò)，單純看“開(kāi)卡量”意義不大。一位正在轉(zhuǎn)型大零售的銀行內(nèi)部人士表示，該行去年對(duì)業(yè)務(wù)人員的激勵(lì)以開(kāi)卡量作為考核指標(biāo)，結(jié)果就是開(kāi)了很多沒(méi)有交易的“空卡”，到今年就改成要有一定的活躍度。

一位正在“掃樓”推廣該行信用卡的銷(xiāo)售人員講述道，銀行的本意是要把信用卡發(fā)給有支付能力、穩(wěn)定現(xiàn)金流的中產(chǎn)人群。但每個(gè)分支行、業(yè)務(wù)人員，都會(huì)有發(fā)卡量考核壓力，如果到月底實(shí)在撐不下去了，也會(huì)找一些關(guān)系好的房地產(chǎn)中介等注冊(cè)?！爸薪樗⒖ń痤~又大次數(shù)也頻繁，但逾期違約的人特別多”。

從交易量看，截至6月末，四家銀行發(fā)卡量進(jìn)入“萬(wàn)億俱樂(lè)部”，工行的信用卡(含借貸合一卡，下同)累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了1.56億張，環(huán)比增長(zhǎng)9.09%，超過(guò)建行的1.15億張、招行的1.14億張、中行的1.04億張。農(nóng)行累計(jì)發(fā)卡量0.93億張。信用卡交易額中，7家銀行上半年信用卡交易額已超1萬(wàn)億。招行信用卡消費(fèi)額達(dá)1.82萬(wàn)億，交行、建行和工行也超過(guò)1.4萬(wàn)億。上半年銀行信用卡刷卡量逾13萬(wàn)億元，漸成銀行零售增收“利器”。工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行發(fā)卡量突破了上億張。

信用卡量過(guò)億張俱樂(lè)部已有四家銀行

2017年中國(guó)信用卡累計(jì)發(fā)卡量增長(zhǎng)26%，成為近年來(lái)的最高增速。央行數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，信用卡人均持有量為0.46張；在數(shù)位銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，信用卡仍有很大的空間，是銀行投入大量資源的潛力業(yè)務(wù)板塊。

從國(guó)有大行和全國(guó)股份行在半年報(bào)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除了未披露數(shù)據(jù)的華夏銀行，其他行信用卡發(fā)卡量均出現(xiàn)了10%以上的同比增速；尤其是中國(guó)銀行，信用卡發(fā)卡量增幅高達(dá)61.36%，2017年6月末有效信用卡量不過(guò)6400萬(wàn)多張，  今年6月末累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到了1.037億張。中行也首次晉身信用卡數(shù)過(guò)億張俱樂(lè)部。

從半年報(bào)披露的各行信用卡發(fā)行量來(lái)看，四大行中的工商銀行發(fā)了1.56億張居首，其次是建行發(fā)了1.15億張，零售之王的招商銀行發(fā)了1.14億張、同比去年增幅19.51%，再就是中行1.037億張；農(nóng)業(yè)銀行以9333億張緊隨其后。值得一提的是，截至今年6月末，像中信銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行信用卡發(fā)卡量分別為5820萬(wàn)張、5139萬(wàn)張、4678萬(wàn)張、3664萬(wàn)張，在規(guī)模上相對(duì)較弱勢(shì)，但是發(fā)展勢(shì)頭非常迅猛，同比增速分別達(dá)到了39.89%、29.25%、35.12%和37.28%。

不過(guò)，雖然信用卡保持高速增長(zhǎng)，但是部分銀行信用卡業(yè)務(wù)交易量有所分化。中國(guó)銀行今年比去年6月多發(fā)了近4000萬(wàn)張卡，不過(guò)該行財(cái)報(bào)顯示，今年6月末信用卡的交易額1306億元，相比2017年年中不增反減了3%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，“零售之王”招行的信用卡單卡的卡均收入也有所承壓，一位知名券商銀行業(yè)分析師告訴券商中國(guó)記者，“目前整個(gè)市場(chǎng)的信用卡覆蓋率還是相對(duì)較低，所以信用卡業(yè)務(wù)在一段時(shí)間內(nèi)仍然是銀行重點(diǎn)投入做的一個(gè)很大的業(yè)務(wù)條線，卡收入、規(guī)模增速等要出現(xiàn)瓶頸，起碼要到明年之后。”

銀行零售增收利器，上半年刷卡交易額近13萬(wàn)億

今年半年報(bào)顯示，多數(shù)銀行同業(yè)及理財(cái)降幅明顯，在資管業(yè)務(wù)由于新規(guī)出臺(tái)而短期承壓背景下，高速發(fā)展的信用卡業(yè)務(wù)已成為銀行中間業(yè)務(wù)的支柱。數(shù)據(jù)也顯示，直接影響銀行卡信用卡收入的交易規(guī)模在上半年的增速，堪稱(chēng)“亮瞎眼”。

信用卡的收入來(lái)源主要是三處：息費(fèi)收入（含分期或逾期）、刷卡回傭和年費(fèi)收入，雖然近年來(lái)信用卡分期收入增速較快，但仍以刷卡回傭收入為主。因此，信用卡的交易額可以說(shuō)直接影響銀行卡的信用收入。

而從統(tǒng)計(jì)來(lái)看，除了華夏銀行未公布數(shù)據(jù)，13家銀行交易額總計(jì)12.92萬(wàn)億元，這之中，還有部分銀行財(cái)報(bào)顯示的是分期額度，這意味著，銀行信用卡刷卡交易量比13萬(wàn)億元更高。

上半年，招商銀行的信用卡交易額同比增長(zhǎng)了41.23%，高達(dá)1.82萬(wàn)億元，居于所有銀行之首。與之相應(yīng)的，該行的信用卡業(yè)務(wù)收入達(dá)到313億元，同比增長(zhǎng)了23%。從2014年開(kāi)始獲準(zhǔn)開(kāi)展信用卡業(yè)務(wù)的浙商銀行上半年刷卡交易量263億元，同比增長(zhǎng)了1.71倍。

其他一些發(fā)力零售轉(zhuǎn)型的平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、交通銀行、光大銀行的刷卡交易量同比增速也分別高達(dá)89.9%、66.41%、64.36%、43.79%、43.51%。亮眼增速之下，信用卡業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入大幅增長(zhǎng)，像中信銀行上半年信用卡營(yíng)收233億元、同比增40.54%，光大銀行182億元、同比增40.68%，以及浦發(fā)銀行營(yíng)收276億元、同比增26.28%。

上半年，部分銀行短期貸款平均收益率高于中長(zhǎng)期貸款平均收益率，比如招商銀行，主要就是因?yàn)槎唐谫J款中的信用卡貸款及小微貸款收益率較高。從該行的貸款和墊款從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，短期貸款平均余額15,625.42億元，利息收入469.94億元，平均收益率6.06%；中長(zhǎng)期貸款平均余額18,988.15億元，利息收入418.29億元，平均收益率4.44%。

上半年銀行信用卡貸款余額5萬(wàn)億 ，多家不良率略增，發(fā)卡量、交易額的增長(zhǎng)背后是銀行信用卡貸款余額規(guī)模擴(kuò)張。除了浙商銀行未公布數(shù)據(jù)，其他13家銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，信用卡貸款余額合計(jì)有5.15萬(wàn)億元，同比去年6月末的4.64萬(wàn)億，增幅逾11%。

今年8月20日，央行公布2018年Q2支付體系運(yùn)行情況顯示，截至2018年Q2信用卡半年逾期總額756億元，而2016年末這一數(shù)字是535億元，2017年末663億元，到了2018年Q1為711億元，而2018年Q2環(huán)比增幅6.35%達(dá)到了756億元，不難發(fā)現(xiàn)，信用卡半年未償（逾期）增速在加快。

具體到各家來(lái)看，除了興業(yè)銀行的信用卡貸款不良率1.27%，比年初略降了0.02個(gè)百分點(diǎn)；公布了不良率的招商銀行信用卡不良率1.14%，比年初微增0.03個(gè)百分點(diǎn)；上半年大舉發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)的中信銀行不良率比年初增0.74個(gè)百分點(diǎn)；信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛的浦發(fā)銀行不良率增至1.58%；平安銀行的信用卡不良率微增0.01個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到1.19%。

上述分析師認(rèn)為，短期內(nèi)信用卡不良貸款的增長(zhǎng)，和信用卡發(fā)卡量、覆蓋客群增長(zhǎng)直接

關(guān)聯(lián)并不大，“競(jìng)爭(zhēng)越激烈，信用卡客群的準(zhǔn)入門(mén)檻會(huì)放寬，但因此形成的不良并不一

定會(huì)那么快那么直接體現(xiàn)在不良貸款余額及占比上；因?yàn)樾庞每ú涣假J款余額的生成有

相對(duì)的滯后性?！彼治?，“信用卡的不良貸款生成周期較長(zhǎng)，中間有一個(gè)借款、還錢(qián)、逾期、不良生成的過(guò)程，因?yàn)楫?dāng)前信用卡的客群增長(zhǎng)、貸款余額投放加速，跟目前

的不良貸款率增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)度不大。”

不過(guò)，盡管相比銀行貸款，信用卡貸款的不良率相對(duì)較低，被業(yè)內(nèi)視為相對(duì)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)；多家不良率比年初微增仍值得重視。“不良會(huì)讓銀行考慮風(fēng)險(xiǎn)等因素，調(diào)整資源投放?！鄙鲜龇治鰩熖嵝?。